本報記者⠥†𗧿 華⠦˜Œ校宇⠦劂 潔⠧†Š⠦‚…
2023年10月份召開的中央金融工作會議明確了金融服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革等任務，並強調“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”。這為金融業厚植金融為民理念、更好服務實體經濟、努力實現自身高質量發展指明了方向。去年的《政府工作報告》提出，“大力發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”。
藍圖逐步照進現實。自“五篇大文章”提出以來，無論是金融管理部門還是金融機構，都在積極推動“五篇大文章”落到實處。去年全國兩會期間，有多位金融監管係統和金融行業代表委員就“五篇大文章”提出了相關建議。隨後，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）、國家金融監督管理總局（以下簡稱“金融監管總局”）、中國證監會（以下簡稱“證監會”）均多次發布政策文件，強調要做好金融“五篇大文章”。金融機構也迅速響應，圍繞“五篇大文章”積極展開行動。
進入2025年，又一項推動金融“五篇大文章”在資本市場落實落細的重要製度安排落地——證監會2月份發布《關於資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》。可以預期，繼續做好“五篇大文章”既是今年監管部門施策的重點，也是金融機構更好服務實體經濟的重要著力點。
多位受訪人士表示，各方推動落實金融“五篇大文章”的成效，不僅體現在金融資源精準配置和資金支持上，還體現在推動經濟結構轉型、提升金融服務可得性等方麵。金融機構普遍表示，將繼續做好“五篇大文章”，在更好服務實體經濟的同時，實現自身的高質量發展。
科技金融供給有力有效
科技是第一生產力，創新是第一動力。在金融“五篇大文章”中，科技金融位列第一。科技金融是金融支持實體經濟的重要發力點。
2024年，圍繞做好科技金融，一係列利好政策相繼出台。1月份，金融監管總局發布《關於加強科技型企業全生命周期金融服務的通知》；4月份，央行聯合科技部等部門設立5000億元科技創新和技術改造再貸款；10月份，央行、科技部聯合印發《關於做好重點地區科技金融服務的通知》。
在政策的有力支持下，金融機構對科技領域的支持力度明顯提升。商業銀行推出了更多適配企業特點的專業化、多元化產品和服務。例如，強化“股貸債保”綜合服務，加強股權資金支持，助力現代化產業體係建設。持續在機構設置方麵發力，不僅在總行及12家分行設立了科技金融中心，還挑選了200家科技金融先鋒軍支行，共同打造專業化體係。從頭部險企來看，持續加大對戰略性新興產業、未來產業的耐心資本支持，2024年12月份發起設立規模50億元的“中國人壽—北京科創股權投資計劃”。
央行披露的數據顯示，2024年末，科技型中小企業貸款、“專精特新”企業貸款同比分別增長21.2%、13.0%，均高於同期全部貸款增速。據金融監管總局財產保險監管司相關負責人介紹，2024年前8個月，我國科技保險保費為388億元，為科技研發、成果轉化和推廣應用等科技活動提供風險保障超過7萬億元。同時，據中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）發布的數據，去年上半年，作為科技創新債券主承銷商的證券公司共45家，承銷208隻債券，合計金額2437.31億元。
就未來金融業在科技金融領域的發力方向，受訪人士從信貸市場、資本市場、保險市場等角度提出了不同的建議。
在信貸市場方麵，證券首席策略分析師楊超認為，未來，通過優化科技創新再貸款和加大政策性金融工具的精準投放，銀行業可進一步推動科技金融與資本市場的深度融合，促使金融資源向科技創新領域的關鍵環節傾斜，支持技術突破和產業化應用進一步加速。
在資本市場方麵，博時基金首席權益策略分析師陳顯順對記者表示，科技創新離不開資本市場的支持。現代科技創新是以企業為主體、產學研高效協同的綜合體係，投資周期長，資金需求量大，風險和不確定程度高。基礎研究邁向技術創新、科技成果轉化為產業應用等不同的階段，都存在金融需求。未來，資本市場可以從融資、風險管理等多方麵加大對科技創新的支持力度。
在保險市場方麵，對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍對記者表示，未來，保險業做好科技金融這篇“大文章”，需要加大對科技型企業研發投入的支持力度，通過險資直接投資或參與產業基金等方式，為科技創新提供長期穩定的資金來源。
多層次綠色金融服務體係初步形成
綠色金融是推動我國經濟社會綠色低碳轉型提速，助力美麗中國建設的重要引擎。近年來，我國持續推動綠色金融發展，助力經濟社會闊步向“綠”邁進。
回顧2024年，綠色金融政策體係持續完善。3月份，央行等七部門印發《關於進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》；10月份，央行等四部門印發《關於發揮綠色金融作用⠦œ務美麗中國建設的意見》。
金融機構在綠色金融領域也結出累累碩果。總體來看，當前，我國已形成以綠色貸款、綠色債券為主的多層次、多元化綠色金融產品和服務體係。銀行綠色貸款方麵，央行披露的數據顯示，2024年四季度末，本外幣綠色貸款餘額36.6萬億元，同比增長21.7%，增速比各項貸款高14.5個百分點。
綠色債券方麵，間市場交易商協會披露的數據顯示，2024年國內共發行各類綠色債券6814.33億元。中證協發布的統計數據顯示，去年上半年，作為綠色債券主承銷商或資產證券化產品管理人的證券公司共37家，承銷（或管理）59隻債券（或產品），合計金額670.06億元。
綠色資產支持證券（以下簡稱“綠色ABS”）是綠色債券的重要組成部分，2024年，相關產品發行單數穩步增長。根據中誠信國際信用評級有限責任公司統計的數據，2024年我國綠色ABS發行規模合計為2221.93億元。
保險業也是助力綠色金融高質量發展的關鍵一環。據金融監管總局相關負責人介紹，2024年上半年，我國綠色保險賠款支出達850億元，對助力經濟社會發展全麵綠色轉型、助力碳達峰碳中和發揮積極作用。
此外，綠色投資理念正持續在基
金業紮根。據證監會新聞發言人周小舟介紹，2024年，綠色主題基金快速發展，截至2024年底已有350隻、3100餘億元的綠色主題基金，涵蓋股票、債券等大類資產。
下一步綠色金融如何更好發展？楊超建議，進一步加強綠色金融政策的頂層設計，統一綠色金融標準，並加大綠色金融產品的創新力度，推動金融市場對綠色低碳項目的長期資金支持。在全球視野下，積極推動綠色金融的國際協作與市場對接，使人民幣綠色金融產品走向國際市場，增強全球綠色投資的吸引力。
具體到保險業，普華永道管理谘詢（上海）有限公司中國金融行業管理谘詢合夥人周瑾表示，保險業除了為“綠色”企業提供保障與融資服務，還要為更廣泛的傳統企業客戶在降碳減排相關的設備更新、技術升級和基礎建設等過程中的不確定性提供保障。同時，保險業可以發揮生態平台作用，與科技、建築、製造等企業合作，提供低碳轉型的一攬子解決方案，推動全社會綠色低碳轉型。
普惠金融精準賦能中小微企業
在金融高質量發展的進程中，普惠金融肩負著讓金融服務廣泛惠及中小微企業、涉農主體以及普通居民的重要使命，是踐行金融為民理念的重要著力點。2024年，金融機構加大普惠金融業務投入力度，提升中小微企業金融服務質量，取得了一係列實效。
銀行機構不斷加大對小微企業的信貸支持力度。據金融監管總局數據，截至2024年四季度末，銀行業金融機構用於小微企業的貸款（包括小微型企業貸款、個體工商戶貸款和小微企業主貸款）餘額為81.4萬億元，較上年末多增10.5萬億元，為實體經濟發展提供了有力支撐。
公募基金持續提升金融服務的普惠性。2024年，低門檻、低費率的普惠型公募基金規模穩步增長，產品類型覆蓋多元風險收益特征，助力更多投資者共享資本市場發展紅利；同時，行業綜合費率進一步下降，顯著降低投資者持有成本。
券商把服務鄉村振興、支持創新型中小企業作為踐行普惠金融的關鍵舉措。據中證協數據，2024年上半年，共有18家證券公司作為鄉村振興債券主承銷商或資產證券化產品管理人，承銷（或管理）了14隻債券（或產品），合計金額達113.62億元。同時，券商全方位為創新型中小企業提供綜合金融服務。例如，頭部機構深入推進“羚躍計劃”，精準挖掘出一批極具成長潛力的企業，並為入庫企業提供關鍵的資金支持。
保險機構通過提供更多風險保障唱響了普惠“好聲音”。據財政部數據，2024年，中央財政撥付農業保險保費補貼547億元，支持我國農業保險保費規模達1521億元，同比增長6%，為1.47億戶次農戶提供風險保障超5萬億元。
展望2025年，受訪人士認為，金融機構要通過產品創新、服務優化等，全麵提升普惠金融的覆蓋麵和服務質量。其中，銀行可進一步完善普惠金融產品體係，推出更多定製化信貸產品；券商可推動中小企業對接資本市場，提供綜合融資服務；保險機構可擴大普惠保險覆蓋麵，創新推出針對小微企業和民生領域的保險產品。公募基金方麵，陳顯順建議，公募機構可通過豐富產品譜係、降低投資成本、推動基金投顧業務常態化等措施，構建覆蓋全生命周期和全風險偏好的普惠金融體係。
養老金融助力補齊第三支柱短板
隨著我國人口老齡化程度持續加深，養老金融的需求持續增加。發展養老金融，是促進中國特色金融和養老事業良性循環的關鍵著力點。近兩年，頂層設計加力支持養老金融發展，相關金融機構也在養老領域持續發力，完善養老保障體係，助力銀發經濟發展。
2024年1月份，《國務院辦公廳關於發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》正式發布；2024年12月份，央行、金融監管總局等九部門聯合發布《關於金融支持中國式養老事業⠦œ務銀發經濟高質量發展的指導意見》，明確各階段要求和目標任務；自2024年12月15日起，我國全麵實施個
人養老金製度。
在助力做大我國養老保障第三支柱方麵，各類金融機構持續發力，個人養老金產品庫不斷豐富。國家社會保險公共服務平台數據顯示，截至今年2月24日，共有466款銀行儲蓄產品、288款基金類產品、182款保險類產品以及30款銀行理財產品，可供個人養老金製度的參加人員選擇。
與此同時，頭部銀行機構正穩妥有序開展適老化改造，幫助老年客群便捷享受金融服務。例如，組建了養老金融部，牽頭全行養老金融工作；中國銀行成立了養老金融中心，全麵統籌該行養老金融業務發展。
保險機構也積極發揮自身優勢，支持銀發經濟發展。據金融監管總局相關負責人介紹，截至2024年6月份，我國商業養老保險已積累養老金規模超過6萬億元，覆蓋近1億人，為助力多層次多支柱養老保險體係建設、加快補齊第三支柱短板作出積極貢獻。
展望未來，銀行、保險、公募基金等機構仍有發力空間。
從銀行機構來看，楊超認為，銀行業發展養老金融應順應人口老齡化趨勢和數字化轉型要求，加快構建多層次、多樣化的養老金融產品體係，以應對養老服務市場的需求增長。
從保險機構來看，周瑾認為，保險業可差異化定位自身的服務屬性，發揮支付端優勢，通過“產品+服務”的模式，圍繞家政服務、長期護理、適老改造等領域，持續完善服務體係，滿足老齡人群的需求，從而實現與其他金融業態的錯位競爭。
公募基金方麵，陳顯順對記者表示，公募基金做好養老金融需要從三方麵發力，一是著力提升研究能力和股票定價能力，提升多資產配置能力和風險管理能力；二是提升客戶服務能力，打造“投前—投中—投後”全過程的投顧陪伴體係；三是發展養老投顧，打造一站式綜合化養老金融生態，逐步形成圍繞養老需求的綜合顧問體係和服務生態。
金融機構加速推進數字化轉型
金融“五篇大文章”中，數字金融貫穿始終。係統推進數字化轉型、運用數字技術提升重點領域金融服務質效、夯實數字金融發展基礎、完善數字金融治理體係等，是金融機構推進數字金融建設的應有之義。
2024年11月份，央行等七部門聯合印發的《推動數字金融高質量發展行動方案》提出，“到2027年底，基本建成與數字經濟發展高度適應的金融體係”。
證券政策研究組首席分析師胡玉瑋團隊認為，當前我國數字金融發展基礎堅實，受眾較廣，並且金融機構投入多，服務形式多樣化，金融科技不斷突破，驅動金融產品不斷創新。
目前，多家金融機構將數字金融提升至經營戰略的層麵加以布局，實踐成果頗豐。以銀行業為例，六家國有大行在2024年半年報中表示，報告期內，公司加強新型數字基礎設施建設、健全金融數字服務生態和產品創新、深化數據資產應用和數字治理、加大數字經濟產業貸款、創新數字人民幣應用、提升數字化經營管理能力等，做好數字金融“大文章”。
從保險業的數字化實踐來看，保險機構普遍在數字化轉型戰略指引下，對傳統業務流程進行全麵梳理與數字化改造，從而大幅提升理賠效率、客戶體驗等，多家保險公司的自動理賠服務最快審核速度已縮短至秒級。
同時，基金公司已在基金產品的清算、估值核算等運營業務方麵實現了數字化驅動，並進一步推動業務模式重構和管理模式升級。證券業數字化轉型則由零售經紀業務逐步擴展到機構業務、資產管理、投資銀行、自營投資等領域，行業數字化轉型不斷深化。
此外，作為數字金融的重要組成部分，數字人民幣正加速滲透到各個應用場景。據央行披露，截至2024年6月末，數字人民幣累計交易金額達7萬億元。
對於接下來數字金融的重點發力方向，楊超表示，銀行業應繼續推進數字貨幣和區塊鏈技術的應用，提升金融服務的數字化、智能化水平，降低金融服務成本，提高業務處理的效率和透明度，同時增強數據安全保障和風險控製能力。此外，陳顯順表示，基金公司推進數智化轉型還麵臨一些約束和挑戰，需要加速推動業務與技術緊密結合，促進流程機製變革，創新服務模式和商業模式。
2024年是金融行業做好金融“五篇大文章”的第一個完整年度。一串串數字，一個個案例，都體現出金融機構在做好“五篇大文章”方麵已實現良好開局。未來，隨著相關舉措進一步深化落實，金融機構有望書寫更加精彩的“五篇大文章”。